COMUNICADOS DE PRENSA

LAN Y TAM ANUNCIAN NUEVA ESTIMACIÓN DE SINERGIAS PARA EL GRUPO LATAM

LAN Airlines S.A. ("LAN") y TAM S.A. ("TAM") anunciaron hoy una revisión de las sinergias estimadas a partir de la fusión entre las dos aerolíneas, que creará al Grupo LATAM (LATAM Airlines Group S.A). LAN y TAM estiman que las sinergias combinadas resultantes de la fusión aumentarían en el tiempo los ingresos operacionales de la nueva compañía LATAM Airlines Group en un monto entre US$ 600 millones y US$ 700 millones, antes de depreciación e impuestos, a partir del cuarto año luego de perfeccionada la asociación. Esto representa un aumento de entre un 50% a un 75% respecto del estimado de sinergias de US$ 400 millones anuales anunciado inicialmente, en agosto de 2010.

El nuevo estimado, que se basa en las evaluaciones realizadas durante las últimas diez semanas en conjunto con los consultores McKinsey & Company y Bain & Company, refleja una revisión y actualización  de los ahorros de costos combinados y de las oportunidades de generación de ingresos derivadas de la asociación entre LAN y TAM, e incluye beneficios de la transferencia de mejores prácticas identificadas en ciertas áreas. Del total de este nuevo monto estimado de sinergias antes de impuestos, entre US$170 millones y US$200 millones se lograrían durante el primer año luego de completada la operación.

Aproximadamente el 40% del total de sinergias potenciales serían generadas por incremento de ingresos en el negocio de transporte de pasajeros, 20% por incremento de ingresos en el negocio de transporte de carga y el restante 40% de sinergias potenciales serían derivadas de ahorros de costos.

A partir del cuarto año luego de perfeccionada la asociación, el detalle de las estimaciones anuales de sinergias antes de impuestos es el siguiente:

• Entre US$225 millones y US$260 millones se esperan por incremento de ingresos derivado de la combinación de la red de destinos y nuevos vuelos de LAN y TAM;
• Entre US$120 millones y US$125 millones se esperan por incremento de ingresos atribuibles a nuevos servicios e intercambio de mejores prácticas en el negocio de carga;
• Entre US$15 millones y US$25 millones se esperan por la consolidación e intercambio de mejores prácticas en los programas de pasajero frecuente de ambas compañí Entre US$100 millones y US$135 millones se esperan por ahorros de costos relacionados a la coordinación en aeropuertos y adquisiciones, lo que permitiría a Grupo LATAM aprovechar las economías de alcance y escala;/li>
• Entre US$20 millones y US$25 millones se esperan por ahorros de costos derivados de la coordinación y mayor eficiencia en las operaciones de mantenimiento, lo que permitiría a Grupo LATAM aprovechar las economías de escala;
• Entre US$120 millones y US$130 millones se esperan por ahorros de costos derivados de la convergencia de los sistemas de información de LAN y TAM, mayores eficiencias en procesos de distribución y ventas combinados, y mayores eficiencias en gastos generales corporativos.

Los ingresos y ahorros en costos que se esperan a través de las sinergias y el intercambio de mejores prácticas descritos arriba no incluyen costos de implementación. LAN y TAM esperan que los costos por una vez de la fusión incurridos durante 2012, incluidos los honorarios por asesorías bancarios, de consultoría y legales, además de las inversiones necesarias durante el período para capturar las sinergias antes mencionadas alcanzarán entre US$170 millones y US$200 millones. Finalmente, LAN y TAM esperan reducir inversiones en aproximadamente US$150 millones a raíz de menores adquisiciones de motores y otros componentes requeridos durante el período de captura de las sinergias.

A continuación se muestra un cuadro con el detalle de las sinergias anuales estimadas antes de impuestos.

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